“豆粕天王”吴洪涛:理性的投资才能打开财富

时间:2020-03-11 来源:www.xcyjbl.cn

来源:时空平衡

如何在大周期和大趋势中抓住大市场?

以下是“早上好,投资者”演讲的摘录。我实际上已经投资了将近20年。我从事农产品行业已经很久了。我熟悉这个行业,喜欢这个行业。因此,利润的规模和范围逐渐增加。当我和很多人聊天时,我会说,不要做太多,只要选择两三个品种,努力学习。

没有办法产生复利,只有知识才能产生复利。

我们年复一年地学习各种知识,这些知识是一种复合兴趣。我知道不同的交易者,并一点一点地更新我的交易模式来提高它。只有这样,我们的利润才能在各个方面保持稳定,才能产生巨大的利润。当我第一次进入市场时,我和其他人想的一样。我来这里是为了获取巨额利润,而不是为了获得稳定的回报,因为我认为在期货市场,这不是一个稳定的回报市场,这是一个局部博弈或零和博弈,在这种情况下,每年有可能获得30%的回报。

还有一点,商品本身是周期性的。他们不可能每年每个月都有市场价格。之前,我和几个投资者聊天。人们在生活中可能会面临巨大的机遇,也就是说,三次、四次或五次,两次或三次当他们能看得清楚的时候,一次或两次当他们能看得清楚的时候,很少当他们再次理解的时候。因此,在做期货交易时,首先要建立自己的模型,然后有思维去分析基本面来决定。所以我会先和你分享我的交易模式,因为如果你没有交易模式,你就不能建立自己的交易思维。

只有建立交易模式才能建立交易思维。

因为有些人喜欢做短期的、长期的、程序化的、量化的和高频率的,我属于趋势创造,这就是我们所说的长期。然而,当你打开图表,你可以清楚地看到趋势。一年中有一个趋势能持续多久?而在这种总趋势的情况下,像某些化学制品或工业产品一样,它的周期是五年,十年。在看了2008年豆油的低点之后,价格基本上回到了2008年。这个周期需要10年。然而,我们一生中有多少个十年?我们每个人进入市场是为了发财,想在市场上赚一桶金。

我认为最有意义的市场是商品市场。我研究巴菲特的理论已经很长时间了,但不幸的是,巴菲特还没有写一本书。因此,我们可以看到,巴菲特的书都是巴菲特的讲义之类的。我们可以看到,当巴菲特研究期货时,首先是通过经济危机,他选择经济危机中的最低点,然后购买优质资产。第二步是在后期加强他的力量,他有权说话和讨价还价。例如,他买了40多元的股票,获利12%,这是他的发言权。我们做什么呢我们可以在期货市场上做出选择,因为真正的价值不是那张票,而是这批商品,一张票可以从1元涨到800-900元,而我们看哪种商品会翻上一千倍?当时的价格水平是多少?所有的商品都有自己的价值,我们可以看到和触摸到,即使我们去了原产地。从这个值来判断,不管我们是否会进入,我通常会在我们达到生产成本时开始布局。生产成本降低后,我开始增加职位,然后我静静地等待。就像我去年年底做棉花一样,我用了六个月,看到小偷在吃肉。我被打的时候你看到了吗?四五个月是很长的时间,我为什么能坚持住?有两种人可以赚很多钱。第一个是上帝,他预测未来会有一个大市场。第二,他有交易的逻辑存在,然后通过逻辑存在建立他的信念,我必须在这一轮市场上赚很多钱。

例如,在2008/09年初,我是第一个赚钱的人。当时,最大的一个赚了20倍,为什么?因为我知道2008/09年将是一个大市场,因为2008年是一场金融危机。巴菲特告诉我们,金融危机是财富再分配的过程。金融危机是市场的底部。所以在那个时候,我的名单确立了一个信念,我会在名单被抓住后赚很多钱,所以我赚了20次。你需要知道哪个行业能赚钱。我已经做同样的事情16年了,也就是说,如果你知道未来,你就能做到。如果你不知道,那么你自然无法赚钱。所以我选择了一个安全边际,即在价值投资中,应该有一个安全边际。

巴菲特已经成为大师60年了。他已经做了33笔交易。我们一周做多少笔交易?投资机会并不多。大多数时候,不像书上写的那样,当我管理我的财务时,我赚钱。当我投资时,我赚钱。相反,当我管理我的财务时,我会失去我的钱。这是真实的情况。所以我们必须面对真实的地方。既然每个人都进入了这个行业,那么我们必须真正看到这个行业的本质。当许多新品种上市时,人们对基本面一无所知。他们只是带着一些媒体报道进去,基本上什么也没有留下。因此,他们应该选择他们擅长的品种。

不要用现货作为期货,用期货作为现货。

有人问武红涛你如何使用期货?他说,你把现货当成期货,我把期货当成现货。我选择一个价值,也就是说,当一个商品达到它的成本或低于它的成本,它的价值点将会存在,我将从现货的角度开始保存10%的头寸。我们有仓储费、运输费、人力和物力。我的成本很低吗?如你所见,一些商品的巩固期可能是一年,而另一些商品的巩固期可能是半年。如果你想尝试这种变化,你应该做好心理准备。例如,目前豆粕巩固期最长为6个月。如果你选择,你必须做好心理准备。你必须通过这个巩固期,这样你才能赚取利润。

根据我的投资经验,我提取了95%两次。这是一次人生经历,我损失了580万英镑到38万英镑。我花了两年半的时间,从38万英镑到4000万英镑。然后在2015年,2000万人赚了3800万,又损失了300万。豆粕和橡胶在2016年达到近1亿的峰值,最终只剩下5000万。市场会有如此大的起伏,而且经常会有一些错误。有人说吴先生,你为什么能起来?我只是说了一句话,这钱丢了,我的生活质量没有改变。当我进行投资时,第一次我把我赚的钱翻倍,我就把钱支付出去,然后每次我赚到钱的时候,我就把50%的钱支付出去,不进入市场。所以当我15岁的时候,我手里没有钱,我就要破产了,因为我不想让这个行业成为无底洞。因为我从几万到几千万,我也可以从几百万到几千万。因为我已经为自己建立了一个强大的交易系统,这可以增加我赚钱的信心。这是一种思维和交易模式。

为什么我们说你需要建立你的交易系统,即使这个交易系统暂时不能赚钱,但你只能在你的交易系统经过市场经验逐渐完善后才能赚钱。

我从2009年开始赚第一笔钱,赚了20倍后,我花了半个月的时间打印出我所有的交易指令,一点一点地研究它们,一点一点地思考和分析它们。因为虽然我以前赚过钱,但我还没有赚到这么大的利润。从1994年到2008年,我经历了十多年的期货交易。那不是经验。只要你不挣钱,那就是经验。只有当你挣钱的时候,你才能有经验。你赚很少的钱,你有赚很少钱的经验,你赚很多钱,你有赚很多钱的经验。你赚大钱的经验必须在合适的时间和合适的地点,并得到你的合作。你有这样一个经历的过程。经历了这个过程后,你一定要记住,我认为很多人已经获得了两倍或三倍的经验。每个人都能保持他们的利润吗?在这个赚钱的过程中,我们有多少记录?

投资过程中的两种方式

在投资过程中,我们会选择两种,一种是成本投资,另一种是未来价值投资。例如,一些品种已经脱离或远远高于成本区,人们仍然认为它们会上升,就像茅台,它有上升,但当它脱离成本,我们的风险会增加。相对来说,当它达到成本或低于成本时,我们就有了更大的安全边际,我们就更安全了。很多人问我,武红涛,你是怎么获得巨额利润的,然后我在等待一个安全的边界,只有安全边际,成本达到了,我们的风险是最小的。例如,16年的豆粕价格是2300英镑。如果我持有30%的仓位,2300是一个很重的仓位。你认为如果它将击倒我,那么它的整个价格将下降超过20%。比2300下降20%的价格是多少?那是1800,这个价格是01/02的价格。一开始对猪肉的需求和手头的猪肉数量远低于现在,所以这种可能性不存在,然后你可以大量储备。

在像盖楼这样的市场中,你的底部决定了你未来的收益。建筑的高度取决于你的地基。它不取决于你的杠杆和更多的牛,期货投资取决于你的底部位置,你的底部位置取决于你的安全边际。市场已经从低点升到这么高,你敢把你的仓位加到一半,但你不敢,因为市场会调整。如果市场能低于成本或低于成本,那么你的头寸自然会扩大,因为我们做的是农产品。为什么我喜欢做农业期货?因为我们都在选择一个安全边际,然后持有大量头寸,甚至持有一定比例的大量头寸,然后能够持有。

我认为期货市场是一个现货交易者,只是增加了一个远期现货合约。原则上,当市场没有完全发出信号时,我不会增加任何杠杆。当市场在匹配你之前对你不利时,向上按1: 1或5%的位置,这样我们就安全了,当市场对我们有利时,增加杠杆。

我认为未来是从我们每天看到的数百条信息中找到真正有价值的信息,有时只有一两条,但我们必须去看看它们。在我的交易思维中,我认为在任何投资市场,少数人赚钱,大多数人赔钱。正如一些人所说,事实往往掌握在少数人手中,投资也是如此。人口多不是一件好事,所以你可以静静地思考。每当市场上所有的媒体都乐观时,市场就接近顶部。当每个人都不乐观时,市场没有机会时,PTA就会上涨。这是市场。因为钱总是在寻找萧条,而不是追逐高点。此外,该基金将寻找另一个点,并降至成本或低于成本,因为所有大型基金喜欢做多,不喜欢做空。很多时候,杀死你的不是时间,而是你自己,所以大资金不敢轻易做空。因此,作为散户投资者,当市场已经达到一定的高位时,如果你愿意追逐它,不要采取大仓位,因为没有太大的空间。

“四个对立原则”

我的交易思维是反供求基本面分析、反市场心理、反市场方向分析、反技术分析和四个对立原则。我从来不喜欢参与其中,因为在市场上赚钱的总是少数人。只要大众媒体的方向一致,市场就会逆转。你可以想想你做的交易。当市场高企,所有信息都好的时候,有什么好消息吗?当市场低迷时,比如2008年底,有什么好消息吗?当市场高于5000点时,有什么坏消息吗?不。因此,市场将总是沿着相反的方向跟随信息的一面。

1。四种与供求基本原理相悖的思考

顶层和底层思考:历史市场告诉我们,每当基本原理处于最糟糕的时候,当网络媒体等新闻看起来总是很糟糕的时候,我们就会回顾历史的底层!相反,当所有这些都很一致时,市场的顶部已经出来了。当别人贪婪时,我们应该知道恐惧,但当别人害怕时,我们学会贪婪。

价格变化思维:我们交易期货,期货是远期现货合约,现货是流通商品。如果现货移动1,期货可能移动2,3,4。人性在期货中被放大,如果头寸减少,市场也会在期货中被放大。因此,基本面是原因。当原因驱动市场时,期货趋势在一段时间内脱离了当时的基本面。更合理地说:“期货是增加了想象力和欲望的期货。”

库存增减思维:价格下跌后,库存急剧增加或严重膨胀,被别人认为是不好的。如果中下游有低库存或没有库存,我认为是好的。但价格上涨后,库存会大大减少,而中、下游库存的增加是最可怕的事情!

趋势思维:根本性的变化,贪婪,欲望,谎言,欺骗,止损和平仓=趋势

2,反市场心理原则的三种思维

团队思维:这个市场上只有两种人,赚钱的人和赔钱的人。大多数赚钱的人是主要组织,大多数欠债的人是散户投资者。但散户投资者是市场上的庞大群体。我们无法知道主体的心理动态,但我们可以随时随地从媒体网络中了解散户的心理动态,所以只要我们对散户做相反的事情,我们就几乎与主体同向或同沟。

非热门思维:许多人喜欢追逐热门交易,但忘记了当某个品种过热时,它会导致大幅波动。这种广泛的振荡是一种接近顶部的市场,主要借热出货,一是主要需要寻找竞争对手。这对散户投资者来说是致命的,但散户投资者喜欢热点!

孤独的思考:这个市场上90%以上的人会补偿商品。那些喜欢和别人讨论市场的人应该记住,因为你讨论的人90%以上的分析都是错误的。市场有它自己的结果,而不是你讨论的结果。如果你不说服我,市场会跟着你的。

3。反市场导向原则的三大思想

前瞻性思维:世界上没有一成不变的市场导向,也就是说,没有不断上涨或下跌的市场,尤其是商品期货。根据历史周期的长度,确定反市场交易机会!-市场上没有“趋势”或“不利趋势”,我们只有在离开后才会知道!

逆向思维:在商品期货中,没有持久的利润或损失;因此,有必要分析市场的盈利或亏损是影响现在还是未来:1。市场的顶部和底部都在考虑坏消息;2、上下多出了新闻思维。所谓的你正在向相反的方向思考。如果你没有达到安全边际,你只是关闭你的头寸,而不是打开它们!

逆向思维交易:1。使用最近的新闻作为前进的切入点;2、利用坏消息或更多的出货量或方法;3.新闻的实体市场是否还有影响力。

4。反技术分析原则

当前三个符合交易逻辑时,交易将开始。交易时,我们只会等待指数和形态调整回来。指数越低越好,我们会买的越多,所以我们可以买非常低的点。相反,指数和形式越高,我们就越能开始列出销售清单,这样我们就能在更高的位置上销售。市场是由人制造的,指数是由市场制造的,人们会制造陷阱!无论是新闻,还是形式和技术指标,市场在短期内往往会出现虚假,先跌后升,先升后跌。

当前三种反思维模式建立后,我们可以进行反技术分析。所谓的“反技术分析”是指当周指数处于非常低或历史低位时(周水平低点);日线指数处于非常低的位置或历史非常低的值位置(日线水平低点);分时(60或120,240分钟)指示器处于非常低的位置或历史非常低的值位置(分时线路水平的低点)。周、日和分时指数极低,那么这可能是底部的低点!

让我们再来谈谈基本面。期货交易的基本分析是分析影响期货合约价格变化的基本敏感因素

基本面只不过是这些东西,但这些东西不会完全受到基本面变化的影响。因为书中提到了这些事情,有些事情无法量化,但基本面是无法量化的。它们不是基本面,而是各种各样的新闻和政策。当你说贸易战时,它不是基本面。你不知道贸易战何时会缓和,当特朗普发推时,这条信息是零。你不必去想这些不可预测的事情,这不要紧,所谓的基本面是产出、消费、进口、出口等。这将成为基础。至于政策,你不能预测,也不能量化。让我给你举个例子。6月30日,14日,美国农业部突然宣布种植面积增加了10%,而我看了其他数据,没有看到任何变化,包括需求和增长情况。无论供应量增加了10%,种植面积增加了10%,单位产量没有变化。为了再次达到平衡,价格应该低10%,所以当时开市的时候,我毫不犹豫地把所有的寂寞变成了一张空单,而前三年的低点是3056元,比这个低点低了30%。2700,所以我清空了3200左右的所有空订单,然后一直保存到10月份价格降到2750。我开始毫不犹豫地一个接一个地打开头寸。最低平均价格基本上是2730英镑,当时价格达到了2670英镑。后来,长期合同扼杀了东山再起。因为长期合同已经达到预期,2700的价格将来还会上涨,所以我在9月份开始持有2700多份订单。当市场涨到3030点时,我开始暂停工作。因为我刚刚说过前三年的低点是3050。市场突破后,突破后回落。下面有一条巨大的压力线,所以我做的每件事都很好,在今年的前六个月,我的收入是收入的八倍。所以这是通过使用基本的数据变化来衡量的,就像我们列出所有的数据,然后看这个价格的数据变化。如果数据变化10%,未来价格会有多大变化?如果他未来的价格变化也是10%,那么我已经计算出未来的价格将会上升,并且不下降的范围是在这个位置。

此外,棉花是完全按照我的“四对立”原则做的。首先,当别人不注意的时候,我把棉花摊开。然后当市场好的时候,我开始增加仓位。当每个人都对市场感到乐观时,我离开了。离开的原因是什么?市场在低位没有太大的增长。在1516年的时候,增长并不大。为什么散户投资者在1819年开始大幅增加头寸,并增加了近50万个头寸。每个人都在看,每个人的信息都很乐观。棉花产量下降,冰雹也在下降。那谁会卖给你呢?因此,我在1819年尽力增加我的职位。我又问我在新疆的朋友。他说棉花没有问题。只有冰雹打破了树叶。折断树叶不成问题。太阳一出来,马就起来了,有些被摔断了。在不延迟产量的情况下重新种植棉花是可能的。所以我一句话也没说,很快就把它们弄平了。后来,当我在北京演讲时,他们说,吴老师,你带棉花出来了吗?我说我很安全。许多人说棉花会涨到22,000到24,000,但我说这与我无关。每个人都能看到整个市场。当他害怕你的时候,我开始进入市场。然后当市场上涨时,我没有继续增仓。我在最后一个月增加了职位。

所以这一轮我们看到反基本面,反意识形态心理分析,反市场方向,反市场心理,最后一点技术分析,一个匹配的市场是相对完美的,但你有勇气这样做吗?我敢于做这件事,因为我有安全的余地。期货的分析模式不同于现货。期货有杠杆作用。虽然它们都是农产品,但你可以在现场制作豆粕,也可以在现场制作豆粕。他们不再是一个行业,所以如果你想了解这个行业,你必须了解它的周期并彻底分析它。许多人都在谈论农产品市场。供应决定市场规模。我告诉他错了。供给只决定市场的底部。如果供给减少,市场底部上升,供给和需求同时达到共振,即供给减少,需求增加,那么一个大市场就会出现。你必须用基本面分析来判断他是一个大市场还是一个小市场。如果你想赚钱,你甚至分不清大年景和小年景,好人和坏人也分不清,那你就没办法了。首先,确定大机会,然后小机会,大机会做大市场,小机会做小市场,没有机会不做。

总的来说,明年上半年,每个人都会变得美丽而安静。我们将等到明年下半年的10月才能找到关键点。股票市场和商品期货都将有非常漂亮的价格,使生活发生一波变化。谢谢大家。