36氪首发 | 刚募完3亿的青松基金还将再募10亿,天使投资的自我革命已经开启

时间:2020-02-06 来源:www.xcyjbl.cn

原标题:36氪星启动|刚刚筹集到3亿元的宋庆基金将再筹集10亿元。天使投资的自我革命已经开始,“天使基金正站在变革的十字路口”。

36氪星最近获悉,宋庆基金宣布完成收集第一个科技主题“宋庆智慧基金”。顾名思义,这是一个专注于“创新科技和应用”的特别基金。它涵盖了人工智能、机器人、人工智能医疗、工业互联网、物联网等子领域。规模3亿元人民币。

成立七年后,宋庆以其在娱乐、教育、消费等泛TMT领域的投资而闻名,代表的项目有:一对一领导、松鼠人工智能、婚礼礼仪、龙谷、屠狼等。但早在2013年,宋庆就在科技领域进行了首次投资:尼比路;一个虚拟现实系统和工业工具产品服务提供商。两年后,他投资了松鼠人工智能,这是中国第一家将人工智能自适应学习技术应用于K12教育的公司。目前,公司已完成近10亿元人民币的后续融资。从那以后,他们也相继投资了飞步科技、医学科技等。

总的来说,基于技术的公司并不完全是宋庆曾经下注的领域。尽管创始人刘晓松拥有的良好技术背景。当他在清华大学学习计算机检测,甚至在电子领域成立一家公司时,宋庆对其领域的扩张仍持谨慎态度。“起初,这只是对军队的小规模研究。在做了“10,000小时的研究”后,我们认为我们真的了解这个行业,并决定大举进入。

但另一方面,刘晓松向36氪星强调,宋庆过去投资的33,354个项目,无论是教育、文化还是消费领域,似乎都与技术无关,但70%以上项目的潜在驱动力是“数据和算法”。

从外部环境来看,这些变化现在似乎更合理了。宋庆基金创始合伙人董占斌(Dong Zhanbin)表示,从宏观政策角度来看,所有行业都在从粗放型向集约型转变,对效率提出了更高的要求。然而,宋庆原本更加关注的泛电信领域(如游戏和消费)的投资机会也在急剧下降。当时押注于先进技术和泛欧业务。

目前,宋庆已经成立了一个具有跨学科背景的相对独立的团队,系统地覆盖科学技术领域。智能基金投资的项目包括:博盛光电、地球核心技术、嘉安智能、麦格算法等。

然而,董占斌强调,他不会因为加强技术投资而放弃宋庆原本擅长的To C区。"我们仍将密切关注文化消费和创新应用."例如,董占斌认为,年轻人在潮牌、游戏和社交活动中仍然有很多机会。

为此,松木已经开始为松木基金第四阶段筹集资金,目标规模为10亿元人民币。继续关注文化教育、大消费、创新技术和应用三大投资领域。基金和智能基金在不同的领域有不同的侧重点,但更重要的区别是其轮次相对落后,“b轮最迟可以到达”。如果基金筹集成功,宋庆管理的基金将达到5家,总规模为30亿元人民币。

简而言之,从天使投资开始松树发生的两个变化是:规模越来越大(这通常意味着轮次向后移动),焦点更加集中。在某种程度上,这也反映了整个天使基金行业的总体趋势。

例如,创新是有效的,它曾经标记为“天使,孵化器”。去年,该基金宣布完成第四轮5亿美元融资,总管理规模超过110亿元人民币。创始人李开复无数次向媒体强调,“请不要说我们是天使轮投资组织”。事实上,创新工作已经从天使之轮转向全面覆盖早期和中期项目。

美华风险投资,过去筹集了10亿新资金

不难看出天使基金接连寻求变革的逻辑。董占斌认为,有两个核心动机:一方面,当企业家普遍成熟时,很多项目在很早阶段的估值就已经相当疯狂,天使机构的管理规模根本无法满足,“扩张”是不可避免的;另一方面,当企业家精神进入更理性的阶段时,新企业家的数量相对有限,天使基金曾经相信的“撒网”逻辑已经失败。如果你想更有效地抓住企业家,你必须有一个特定的专业标签。

LP人还告诉36氪星,从投资者的角度来看,天使基金项目具有很强的不确定性和相对较长的退出期。当市场处于下行趋势时,他们将更倾向于投资稳定性更高的中长期基金。换句话说,仅从筹资的角度来看,天使基金不可避免地会向后移动,变成垂直的。

当然,幸运地参与了这一变革的天使基金在过去十年中一直是赢家。吴世春曾经对媒体说,天使投资行业80%的人已经离开,并且正在离开。许多2015年出现的天使基金“在第二阶段筹集资金方面做得很少”。

与2012年后天使投资制度化的浪潮相比,这一行业变革可能更困难,但同时也更深刻。虽然甲轮和乙轮被认为是风险投资中最有利可图的阶段,但它们也是最拥挤的阶段,天使投资在项目捕捉、投资逻辑和投资后支持方面与它大相径庭。对于天使投资者来说,如何改造旧世界、创新和应对这场焦虑的战争将是一次前所未有的考验。返回搜狐查看更多“负责任的编辑:

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