长富汇银行业报告:管理办法出台,信托业引入保障基金

时间:2020-01-11 来源:www.xcyjbl.cn

对许多人来说,双十二是淘宝购物的好日子,也是离线便利店翻倍的好日子。对于支付宝来说,双十二是破纪录的一天,也是挑战银联的一天。

对信托公司来说,2014年12月也是一个里程碑式的日子。这一天,银监会发布了银监会和财政部联合制定的《信托业保障基金管理办法》(以下简称管理办法),这意味着信托业关键的风险缓释机制终于敲定。

银监会表示,这种管理方式是在“充分发挥市场机制在资源配置中的决定性作用”的指导下,经过不断完善后引入的。与三个月前发布的征求意见稿相比,总体规划水平没有太大变化。但是,在安全基金制度的实施细节和管理层的权利和责任方面有更详细的要求。管理办法明确界定了吸收行业内个别项目和个别机构风险、减少对金融市场乃至社会外部影响的关键手段,不同于征求意见稿中对个别项目风险救助的大规模描述。这一次,它传达了"除非万不得已,否则不得提取"的信息,并明确确保基金参与信托公司的有偿救助是万不得已,而不是损失赔偿。

在这种管理方式中,担保基金也有明确的定义,即担保基金主要由信托行业的市场参与者共同筹集,用于解决和处置信托行业的民间共同基金。其目的是为信托业建立以市场为导向的风险解决方案,并保持长期稳定运行的机制。此外,通过担保基金的介入,风险缓解和化解的“时间窗”也可以互换,这比以往通常的行政管理方法更倾向于市场化,也使得个别项目和个别机构的风险能够在行业内消化。

长富辉银行董事长兼行长张国保带作者回顾了信托行业担保基金的历史。他说:信托行业担保基金早在几年前就已经讨论过几次了,但直到近两年才真正被管理层提上议事日程。2013年底召开的中国信托业年会,以及今年4月发布的《关于信托公司风险监管的指导意见》号文件(第99号)对信托业担保基金的进一步明确提及,是中国信托业担保基金的前奏。然而,由于涉及的利益攸关方太多,不仅包括信托公司和监管机构,还包括投资者、金融家和信托公司的股东,因此很难平衡许多方面的利益。尽管草案于今年9月发布,但在一些操作细节上显然仍有许多争议。然而,可以看出,包括监管层面在内的整个行业都在为信托的健康发展和信托担保基金的设立做出自己的努力。从这次发布的管理措施来看,很多细节显然都得到了升级和改进。

此外,这次在银监会的监督下成立了一家新的证券基金公司,以管理证券基金为主要职责,以化解和处置信托风险为主要任务和目标。一旦担保基金介入,信托公司的前股东和高级管理层将依法承担责任,必要时将退出市场。

在未来,信任肯定会和当前的房地产市场一样。它将倾向于采取市场化的管理方式,不会采取太多的行政干预措施。因此,它在信托业的所有同事都在努力工作。

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